2024-10-31 03:36 点击次数：168
作家 | Dan Victor
编译 | 华尔街大事件
奈飞(NASDAQ：NFLX)终于自2021年底以来初度创下历史新高。这家流媒体巨头发生了许多变化，尤其是推出了告白扶持的会员品级，得胜从头激勉了增长和盈利势头。
诚然预测奈飞股价不会重现夙昔一年近70%的涨幅，但仍有几个意义让咱们陆续看好该股。最终，该公司处于成心地位，不错陆续增长并为推进带来正陈诉。原因如下。
距离奈飞公布超出预期的第二季度功绩已夙昔约一个月。第二季度每股收益为4.88好意思元，较旧年同时的3.29好意思元增长48%，比深广预期朝上0.14好意思元。本季度收入增长17%，为三年来最刚劲的增长。
夙昔一年，环球付用度户数目出现复苏，第二季度净增付用度户805万。该数字包括遴荐告白赞助套餐的不雅众，该公司指出，目下在提供该选项的市蚁合，告白赞助套餐占通盘注册用户的45%以上。告白赞助会员数目环比增长34%，突显了低基础订价对更等闲受众的劝诱力。
要紧的是，该计谋正在振荡为更高的盈利才气。第二季度的营业利润率为27.2%，高于2023年第二季度的22.3%，而夙昔12个月的解放现款流为68亿好意思元，而旧年为42亿好意思元。
这些趋势足以让处分层上调全年功绩预期。奈飞当今预测2024年收入增长14%至15%，高于之前的13%至14%预测。相同，该公司当今预测全年营业利润率将达到26%，而之前为25%，远高于2023年的20.3%。
奈飞最大的更新概况是其最新公告，其中援用了其第二届年度“预支谈判”的遵守，这是一项行业活动，旨在确保行将播出的节目赢得告白。该公司指出，到2023年，其预支告白销售喜悦将增多150%。
告白客户觉得与奈飞互助不仅能带来《鱿鱼游戏》和《布里奇顿》等热点作品的价值，还能有契机出当今新的直播活动中，举例《WWE Raw》干事摔跤比赛和奈飞本年晚些时候的首场NFL转播。奈飞正在推广其告白技巧，为营销东说念主员提供更多功能，以议论印象并通过多样渠说念开展活动。
关于投资者来说，奈飞新赢得的告白实力对公司的增长后劲具有关键影响。
咱们看到的是公司业务的持续多元化，不再只是温雅与用户增长挂钩的季度功绩。从花样上的每位会员告白层订价来看，奈飞当今有后劲欺诈不雅世东说念主数跟着时代的推移大幅提高告白收入。
还有一个方面是，跟着时代的推移，奈飞的现款流和收益波动性更小或质料更高，与更不平气的季度会员增量比较，告白喜悦代表着更默契的收入姿色。
这种动态有助于解释为什么奈飞运筹帷幄在2025年之前住手公布老例会员数目，因为该野心变得不那么要紧了。
请记取，该公司仍处于在环球范围内推出告白层的早期阶段。这意味着增长跑说念不错蔓延到将来几年，跟着市集的闇练，告花消率会持续上升。该公司参加体育和游戏等界限的后劲很大，将来可能会施展更大的作用。
奈飞股票的看涨意义是，该公司不错陆续实施其盈利增长计谋，并最终超越预期。证据深广预期，该公司将来两年的平均收入增长率预测将达到12%左右，但洽商到营业化流的数目持续增多，这一预测可能被证实是保守的。
好多可贵力都皆集在告白层面，但老例运筹帷幄在订价上可能仍有高涨空间，尤其是洽商到高增长的新兴市集，那边的多半用户仍然会可爱无告白体验。
投资者不错期待《鱿鱼游戏》第二季等旗舰剧集的首播，以至《怪奇物语》的终末一章，以陶冶2025年及以后的参与度。
就估值而言，奈飞的市盈率为2024年每股收益预测的36倍，或2025年预测的30倍，这不一定是低廉货，但洽商到该公司目下的运营和财务势头，这种估值已经合理的。要是净付费增多保执刚劲，每股收益很有可能卓越基线推断。
分析师对奈飞的评级为买入，标的价为840好意思元badnews 国产，十分于刻下2025年每股收益的36倍。目下20%的高涨空间基本上不错保管该股来岁确刻下收益溢价，市集还有空间证据其更多元化的增长气象和更高质料的收益奖励奈飞。